当前看点!三季报公布，公募“科技信仰”是否改变？

(资料图片)

随着三季报公布，公募基金特别是主动权益基金的持仓图景逐渐清晰。

天相投顾统计数据显示，三季度普通股票基金平均仓位为89.08%，偏股混合基金仓位为85.78%，灵活配置混合基金仓位为72.87%。将以上三类基金前十大持仓按申万一级行业划分，该季度基金前十大重仓行业持仓比例合计86.31%，其中电子行业持仓比例为36.48%、通信持仓比例为15.21%、医药生物持仓比例为9.46%，排名前三。

截至三季度末，主动权益基金的重仓股前十如表所示，中际旭创蝉联榜首，新易盛位列第二，药明康德位列第三。从基金抱团程度来看，本季度中际旭创的抱团程度较高，为15%，展现了较高的市场一致性。此外，基金增持前三的个股分别是药明康德、紫金矿业、天孚通信；减持前三分别是中际旭创、新易盛、兆易创新。从三季度涨跌幅来看，增持个股呈现显著的上涨（除天孚通信、联讯仪器、太辰光、仕佳光子）；减持个股则呈现不同程度下跌。

但市场最关注的是：三季度基金到底有没有减持科技股？减持了多少？

根据国信证券及Wind统计数据显示，以三季度普通股票型基金和偏股混合型基金（以下合称主动基金）为例，对科技板块整体有所减仓，但是动作不大。

经行业涨幅调整后的主动基金增减仓数据如下：整体来看，截至三季度末，主动权益基金对科技股的配置权重为57.77%，较上一季度末减少了10.2个百分点。

从板块来看，电子和通信依然是主动基金三季度持仓权重第一、第二大行业，分别为34.40%和15.39%，均处于行业配置权重98.51%的历史分位，接近于“满格”。虽然三季度以上两大板块的行业收益率均下跌超过30%，但主动基金对电子行业的持仓占比较上一季度末仅减少2.77个百分点，对通信行业加仓0.26个百分点。

此外，百亿规模主动基金配置最高的前两大行业分别为电子和通信，配置权重分别为45.91%、20.85%，虽然相比二季度末的50.27%、22.03%有小幅下降，但整体持仓权重依然较高。

个股层面，主动基金有所调仓，但科技股整体比重依然可观。国信证券报告显示，具体来看，调整个股涨跌幅之后，三季度主动基金主动加仓的前十大个股中科技股仅占4席，分别为天孚通信、景旺电子、仕佳光子和太辰光，加仓市值合计达到233亿元；减仓前十大个股中除了宁德时代和中国巨石以外全部都是科技股，合计减仓市值为683亿元。

整体来看，统计数据显示，主动基金持有绝对市值最高的前两只股票为中际旭创、新易盛，其配置绝对市值分别为944亿元及861亿元，主动基金持股数量占流通股比重分别为10.46%和17.47%。此外，主动基金持有绝对市值最高的前十大重仓股中科技股有8只，前二十大重仓股中科技股有17只，除了药明康德、紫金矿业和宁德时代以外，主动基金持有绝对市值最高的前二十大重仓股中科技股合计市值达到5335亿元。参考Wind数据，截至三季度末，全市场普通股票型基金与偏股混合型基金的股票投资市值合计约为2.57万亿元，则17只科技股的市值占到主动基金持有股票市值的20%左右。